私募巨头景林资产海外主体景林资产管理香港有限公司（以下简称景林香港公司），近日向美国证券交易委员会（SEC）提交了截至2025年三季度末的美股持仓数据。
根据13F文件，截至2025年9月30日，景林香港公司三季度末在美股市场持有30只证券，合计持仓总市值为44.41亿美元，较二季度末的28.74亿美元大幅增长54.52%。
总体来看，景林香港公司三季度调仓动作积极，最引人关注的是布局自动驾驶赛道，新进买入文远知行268万股；同时继续加仓Meta、英伟达等科技龙头，增持亚朵、华住等连锁酒店股，以及拼多多、阿里巴巴等电商巨头；此外，清仓了大全新能源、携程、百济神州、禾赛科技等多只个股。
记者从渠道获悉，景林资产继续对优质中国资产持乐观态度，继续关注结构性“阿尔法”机会。
“大手笔”加仓英伟达
增持亚朵、华住集团两家连锁酒店公司
需要说明的是，13F披露的美股持仓为景林海外产品持仓，不包含境内募资产品的海外持仓。
从调仓动向来看，今年三季度景林香港公司新买进了9只证券，加仓了8只证券，同时清仓了7只证券，减持了6只证券。
截至三季度末，其在美股市场的前十大重仓股分别是脸书母公司Meta、网易、英伟达、拼多多、谷歌母公司Alphabet、满帮集团、富途控股、阿里巴巴、Nebius Group、奇富科技，占其美股总持仓的比例为81.9%，较二季度末持股集中度有所下降。
具体来看，景林香港公司已经连续四个季度加仓脸书母公司Meta，三季度增持23.46万股，持股数量增至122.6万股，仍为第一大持仓股。
在一季度短暂清仓后，二季度景林再度买进算力芯片龙头英伟达，三季度继续“大手笔”增持英伟达174.83万股，季末持有市值为44382.85万美元。
值得注意的是，景林香港公司在酒店和电商赛道持续加仓。具体来看，该公司今年二季度新买进了亚朵、华住集团两家连锁酒店公司，三季度对这两只股均进行了增持，分别增持207.94万股、18.32万股。
该公司还增持了拼多多、阿里巴巴两大电商巨头，三季度末持股分别增至335.7万股、84.34万股，股票配资中心持有市值分别为44368.99万美元、15074.25万美元。
新进买入文远知行
清仓大全新能源、携程
今年三季度，景林香港公司对美股持仓进行了结构性调整，清仓了多只个股。比如一举清仓硅料龙头大全新能源；还清仓了携程、百济神州、阿特斯太阳能等。
此外，贝壳、富途控股等均遭遇大幅减持，贝壳遭减持超96万股，富途控股遭减持超53万股。整体来看，景林此轮操作展现出其在全球产业周期波动下，主动优化组合的策略意图。
与此同时，景林香港公司大举建仓新标的，其中，新买进文远知行268.42万股，持有市值为2657.36万美元。
文远知行是中国自动驾驶领域的头部企业，正加速从技术研发向商业化落地转型，在Robotaxi运营和自动驾驶货运领域抢占先发优势。
此外，景林香港公司三季度还新买进了联合健康、优步、新思科技等标的，持股数量分别为16.74万股、24.47万股、16.55万股。
看好优质中国资产
海外资金潜在流入空间较大
据渠道人士透露，景林资产对中国经济的长期趋势保持信心与乐观。
景林资产指出，中国当前的全球竞争优势依然明显：成本效率、人才储备和全产业链协同。全球定价的产品中国企业有明显优势，中国企业也有人才和竞争经验。在研发、设备、工艺、量产和交付全流程中，中国已建立起高壁垒的综合能力。
在投资策略层面，景林资产认为，尽管市场仍将在政策预期与中美关系波动间反复，但中长期估值修复与结构性机会仍值得关注。未来将继续看好优质中国资产，积极捕捉结构性“阿尔法”机会。
景林资产进一步表示，回购已成为股东收益的关键增量来源，将持续跟踪相关数据与企业动向。随着中国企业的全球竞争力持续提升，各行业结构性亮点不断涌现，将重点围绕关键行业深入挖掘潜力机会。
从资金面与估值角度分析，景林资产认为，海外资金潜在流入空间较大，未来A股与港股均有望承接国际增量资金；当前中国股市的估值仍具备吸引力。历史经验表明，弱美元预期下，全球资金将从美国市场流向新兴市场寻求更高回报，估值相对偏低的中国股市的配置价值将尤为凸显。
文章为作者独立观点，不代表恒汇证券观点
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